首页 > 行业资讯 >> 交通运输 >> 运输行业周度聚焦:油运航距拉长了吗?
文章来源:和仕咨询整理 作者:和仕咨询整理 阅读量:638 发布时间:2023-03-14
为什么要关注航距?
2022年,油品运输业迎来了“俄乌冲突”和“疫后复苏”两大事件。其中,预期内的是“疫后复苏”,预期外的是“俄乌冲突”。此时,在刚刚经历了2年的底部阵痛之后,突如其来的变化让资本市场对油运行业的复苏,抱有了更高(或者是更快)的预期。其中的一个热点问题便是,在欧美宣布对俄罗斯实施油品禁运后,油运航距到底拉长了没有,因为这决定了油轮运费的一个重要驱动因素。“俄乌冲突”发生时隔一年,我们通过数据来看看,油运航距究竟拉长了没?
原油海运航距:总体持平但中印韩下降,中国从西非和南美进口显著减少
2022年全球原油海运周转量9.9万亿吨英里,同比增加了5.7%。1)从运量、航距的拆分角度看,运量增长贡献了大部分的增速,当年全球原油海运量同比增加了5.5%至19.7亿吨,而原油海运的平均航距仅同比小幅增加了0.2%至5028英里。2)从国别/区域的拆分角度看,中国、韩国、北美地区、印度和日本是对原油海运周转量贡献最大的5个国家或区域,2022年的合计占比达到了65.2%。而其中,中国(-4.9%)、韩国(-1.9%)、印度(-2.8%)的原油海运进口平均航距都有不同程度的下降。3)更进一步,考虑到中国的原油海运运输和周转量都是全球第一,分别占23.0%和29.3%,我们来重点看一下中国的情况,在2022年全球原油海运周转量最大的6条航线中,目的地是中国就的有4条,其中,中东-中国和美湾-中国这2条航线的运量大概上升10%左右,但是由于“俄乌冲突”的连锁反应和距离更近的俄油增加,西非-中国和南美-中国的运量同比分别下降了22.8%和16.9%。综合来看,2022年全球原油轮海运航距基本持平,主要是因为中印韩3国的航距缩短,而中国用俄油进口替代部分远程的西非和南美原油,是比较核心的原因。
成品油海运航距:增加2.5%,炼厂东移下航距持续拉长
2022年,全球成品油海运周转量3.2万亿吨英里,同比增加了4.7%。1)从运量、航距的拆分角度看,两者贡献度大约各一半,当年全球成品油海运量同比增加了2.2%至10.3亿吨,而成品油海运的平均航距同比增加了2.5%至3128英里。2)从区域的拆分角度看,中东、东亚、北美、英国和地中海是成品油出口周转量最大的5个地区,2022年的合计占比达到了67%。其中,出口航距最长的中东和东亚地区,也是出口量增速最快的(分别为9.1%和8.3%)。综合来看,2022年全球成品油轮海运航距增长了2.5%,主要是全球炼厂产能迁移到了航距较长的中东和东亚地区,而且这一趋势还将延续,预计20-24年航距年复合增速4.0%,而2010-2019年期间这一数字基本保持不变。