2024年开年，AI卷到手机行业。

近期，三星和谷歌相继发布最新搭载AI功能的智能手机，苹果宣布后续iOS18将加入AI功能。国内手机厂商也在加码AI投入，OPPO、荣耀、小米等多家手机厂商展示了主打AI功能的新款手机，魅族更是直接宣布决定“All in AI”。

AI手机的这把火也“烧”到了资本市场。近期，“AI手机概念股”掀起涨停潮，福蓉科技斩获五连板，卓翼科技三连板，道明光学收盘录得两连板，此外，歌尔股份、传音控股、惠威科技、光峰科技、漫步者等也跟涨。

近日投资者纷纷涌向互动平台，询问公司在AI手机领域的布局，已有20余家上市公司作出回应。此外，也有多家公司在接待机构调研时明确回复了AI手机相关业务。

尽管市场热情高涨，但有机构人士和业内分析人士提示，需要冷静看待目前的AI手机。“就目前的供货情况来看，我们给AI手机提供的是硬件，和以往给其他手机产品供货没什么区别。”一家为AI手机提供结构件材料的供应商表示，“至于有多少增量，这个数据还没统计出来。”

手机厂商全面拥抱AI

从手机厂商的落地来看，三星可谓打响了2024年AI手机竞争的第一枪。

其于1月发布的Galaxy S24系列，主打一个AI赋能，可在端侧实现实时翻译、写作助手、即圈即搜、相片助手等多项AI功能。最新消息显示，该款手机在韩国销售仅28天就突破100万部，刷新了S系列手机销量最快破百万的纪录。

而在去年底，谷歌也将人工智能直接集成到了最新手机Pixel 8系列中。该系列搭载自研Tensor G3芯片，AI能力得到大幅提升。其中的Pixel 8 Pro是第一款可以直接在设备上运行谷歌AI模型的手机。

苹果方面，日前该公司被爆放弃造车项目，转投生成式AI开发项目。最新爆料显示，苹果或于近期发布iOS17.4特别版本，带来全新AI功能。

国内手机厂商不遑多让。在日前举办的世界移动通信大会上，OPPO、荣耀、小米等均展示了主打AI功能的新款手机。魅族更是宣布进行战略调整，决定将“All in AI”，停止传统“智能手机”新项目的开发。

“2024年是AI手机元年”逐渐成为行业共识。这意味着，一个换机高峰即将到来。据国际市场研究机构Counterpoint Research预计，到2027年底，内置AIGC功能的手机出货量将超过5亿部。

尽管“AI+手机”展现出的潜力让市场为之兴奋，但从当下已发布的AI手机来看，AI功能还仅集中在图像处理、语音识别等方面，离理想中的AI手机仍存在差距。

“当前，AI手机尚需解决的关键问题包括提升离线环境下AI处理能力、优化AI运算能效、延长电池寿命，以及加强AI决策的透明度和伦理规范等。”中国数实融合50人论坛智库专家洪勇表示，“理想的AI手机应具备全方位的智能感知与自主服务能力，能无缝融入用户生活并与各类智能设备联动。”

北京社科院副研究员王鹏也认为，尽管AI技术在图像和语音识别方面取得了显著进展，但在某些复杂场景下仍可能出现误识别或识别效率低下的问题，另外在隐私保护、功耗与性能平衡方面也面临挑战。

“AI手机元年”下的产业链机会

不过，资本市场在这场新竞赛中已经嗅到了机会，“AI手机概念股”横空出世。

近日来，给三星、谷歌AI手机供货的产业链上游供应商获得资本追捧，投资者涌向各家公司询问相关供货关系或AI手机布局，机构也开始扎堆调研。

据不完全统计，思泉新材、诚迈科技、道明光学、福蓉科技、水晶光电、鹏鼎控股、江波龙等20多家相关产业链上市公司在互动平台上对AI手机业务进行了回应。1月以来，传音控股、联创电子、力芯微、希荻微、思泉新材、江波龙等获得机构集中调研。

其中，安洁科技回复投资者称，公司生产的散热功能相关产品有应用于智能手机。歌尔股份也表示，公司的精密声学零组件等产品可以应用于智能手机等硬件产品中。

而在这一系列概念股中，最火的标的无疑是福蓉科技。公司此前在互动平台表示，其供货的三星S24系列手机、谷歌Pixel8系列手机等产品都具有AI功能。公司一直是三星、谷歌等终端客户的主力供应商。此言一出，福蓉科技连获五个涨停。

之后福蓉科技进行风险提示，称目前公司主要为前述手机提供铝制中框结构件材料，下游品牌主要根据消费者需求安排生产计划，不排除公司铝制中框结构件材料全年订单存在波动风险。

实际上，细看之下，这些大火的所谓“AI手机概念股”不过是传统消费电子板块概念的延伸。AI手机将对这些公司业绩带来多大提升，仍要打上一个问号。

从业内人士处获悉，“AI手机相较于传统手机更多的是软件方面和核心部件的提升，就结构件而言，供给AI手机或传统手机，并无太大差别。”

万联证券投资顾问屈放也表示，“目前各家手机厂商推出的AI手机与传统手机差距不大，只不过添加部分AI功能。从近期二级市场概念股表现来看，仍然是基础制造厂商受益。”

诚然，AI手机的出现确实带来了传统供应链的提升机会。希荻微主营电源管理芯片及信号链芯片，公司在2月接受机构调研时就表示，AI手机大模型的运转对电源管理芯片的性能指标要求会进一步提升。热管理材料供应商思泉新材也在机构调研中表示，AI应用要求更高的算力性能支撑，将会对散热解决方案提出更高的要求。

但AI手机真正的突破显然不在此处。“未来AI手机要突破，必须是算力、算法、设计、光模块、OLED等核心部件厂家的崛起。而由于目前我国在以上方面仍与西方有较大的差距，因此短期二级市场的表现更多理解为概念性炒作，并没有基本面的支撑。”屈放说。

洪勇也谈到了多类厂商预计受益，但集中在更核心的产业链环节：包括但不限于专注于研发AI芯片和加速器的半导体厂商，生产高性能传感器及其他关键硬件的零部件供应商，提供AI操作系统和核心算法的软件服务商，致力于大数据处理和云服务的企业，以及不断拓展AI应用边界的应用开发者和服务提供商。