在当代中国社会，随着居民财富的稳步积累与老龄化进程的加速，终身寿险作为一种兼具风险保障与财富传承功能的金融工具，正日益受到市场的广泛关注。终身寿险，顾名思义，是以被保险人的终身作为保险期间，无论何时身故，保险公司均按约定给付保险金的寿险产品。它不仅为家庭提供了一份贯穿生命周期的经济安全网，更在低利率时代成为高净值客群进行资产配置与税务规划的重要载体。当前的中国终身寿险行业，正站在一个从规模扩张向高质量发展转型的关键十字路口，其发展轨迹深刻映照着中国社会保障体系的完善进程与居民财富管理意识的觉醒。

从行业现状来看，中国终身寿险市场在经历了早期的粗放式增长后，已步入深化调整与规范发展的新阶段。产品形态日趋多元，从传统的定额终身寿险，到近年来备受市场青睐的增额终身寿险，后者以其保额与现金价值随时间递增的特性，巧妙契合了客户对长期稳健收益与灵活支取的需求，成为拉动市场增长的主力军。销售渠道也持续革新，在个人代理、银行保险等传统渠道力求专业化转型的同时，互联网平台凭借其触达广泛、信息透明的优势，正在中低件均市场开辟新的增长空间。然而，行业也面临着一些深层次的挑战，部分销售环节存在的误导宣传、长险短做等不规范行为，损害了消费者权益与行业声誉；同时，在投资端，全球低利率环境与国内“资产荒”的持续，给保险资金实现长期稳定回报带来了严峻压力，一定程度上制约了产品的长期竞争力。

行业的每一步发展都离不开政策的引导与规范。近年来，中国金融监管机构围绕“保险姓保、回归本源”的核心原则，出台了一系列旨在促进行业健康发展的政策。以“偿二代”二期工程为核心的偿付能力监管体系持续完善，引导保险公司更加审慎经营，强化风险抵御能力。与此同时，监管部门通过规范产品设计，明确要求寿险产品突出保障属性，防止过度金融化，并严厉打击销售误导等市场乱象。值得注意的是，随着《民法典》的实施，关于遗产继承的相关规定更为清晰，以及未来可能落地的遗产税探讨，都在客观上激发了市场对于终身寿险在财富传承与税务筹划中独特功能的认识，为行业创造了潜在的增长机遇。

市场规模是衡量行业发展阶段最直观的标尺。根据中国银保监会及和仕咨询集团的数据，尽管受到宏观经济波动与疫情短期冲击的影响，中国寿险业总保费收入在2022年仍达到了约3.2万亿元，其中，终身寿险产品，尤其是增额终身寿险，贡献了显著的增长份额。以增额终身寿险为例，其在2022年的新单保费规模预估已超过2000亿元，占据了当年寿险新单业务的相当大比重，成为近年来寿险市场最炙手可热的品类之一。这组数据不仅反映了市场需求的强劲，也预示着终身寿险，特别是具备储蓄增值功能的产品，在中国居民家庭资产配置中的地位正在快速上升。

激烈的市场竞争塑造了今天的市场格局。当前的中国终身寿险市场呈现出明显的梯队分化特征。在第一梯队中，中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险等上市保险巨头，凭借其庞大的销售网络、深厚的品牌积淀与雄厚的资本实力，占据着市场的主导地位。它们的产品线齐全，能够满足不同层次客户的需求。第二梯队则包括诸如泰康人寿、太平人寿、人保寿险等实力强劲的公司，它们在特定渠道或产品创新上颇具特色，例如泰康在医养结合领域的生态布局，就为其寿险产品增添了独特的附加值。此外，一些银行系寿险公司，如工银安盛、中信保诚等，依托母行的客户资源与渠道优势，在银保市场表现突出。近年来，一些中小型保险公司及互联网保险公司，如弘康人寿、信美相互等，则通过聚焦性价比高的线上产品，在细分市场赢得了快速增长。整个市场正从同质化竞争，逐步转向产品、服务、生态与科技驱动的差异化竞争。

展望未来，中国终身寿险行业的发展前景广阔，但路径将更加精细与复杂。产品创新将走向纵深，在监管引导下，产品的保障本质将进一步强化，同时与健康管理、养老服务、信托服务的融合会更加紧密，提供“保险+服务”的综合解决方案。客户经营迈向精细化与数字化，利用大数据与人工智能技术进行精准画像、需求挖掘与个性化推荐，将成为提升销售效率与服务品质的关键。财富传承功能将日益凸显，随着中国居民财富的代际转移需求爆发，终身寿险在法律框架下实现资产定向传承、债务隔离与税务规划的功能将被深度开发，成为私人财富管理不可或缺的工具。跨界融合与生态构建成为新趋势，保险公司将更积极地与医疗、养老、资管等机构合作，构建以保险支付为核心的大健康、大养老生态圈，为客户提供全生命周期的价值守护。