光伏：3月排产预计环比显著修复，组件价格试探性报涨，胶膜价格上涨在即。组件环节行业排产方面，受节前遗留订单及节后市场需求好转影响，据SMM，预计3月组件排产出现显著修复，单月产出有望突破50GW。产业链价格方面，本周硅料成交价格环比持平，N型料/单晶致密料成交均价分别为7.19/5.93万元/吨；硅片价格环比持平；电池价格环比持平，N/P溢价区间维持0.08-0.09元/W；组件均价走势平缓，但本周已出现试探性组件价格报涨，涨幅约为0.02-0.03元/W；节后粒子价格调涨幅度较大推升胶膜成本，加上三月组件排产显著修复向上传导为对胶膜需求旺盛，胶膜厂涨价意愿非常明显，预计胶膜价格上涨在即。关于后续光伏行业展望，我们判断2023Q4、2024Q1为光伏行业筑底期间，行业竞争影响将在报表层面逐渐体现，2024Q2-2024Q3随着库存去化、需求起量等因素催化，行业基本面有望修复。

风电：短期开工复苏，竞配提供十四五新增量。国管海域及深远海项目开发打开十四五末及十五五海风新空间，短中长期均有催化，国内海上风电迎来国补结束后行业发展提速新阶段，行业整体估值有望提升。海风市场重启趋势确定，江苏、广东、山东、福建、海南、上海、辽宁等地海风项目陆续启动，近日，山东省能源局发布《关于印发<2024年全省能源转型工作要点>的通知》，文件指出2024年新增海上风电装机1.5GW，总规模突破6GW；2024年2月18日，浙江省发展和改革委员会发布《关于印发2024年浙江省扩大有效投资政策的通知》，文件指出新增风光8GW以上，以竞争性配置方式推动省管海域风电“应开尽开”；2024年2月19日，彭博新能源财经公布数据显示，2023年中国风电新增吊装容量为77.1GW，创造历史新高，相较于2022年上升58%。其中，陆上风电新增69.4GW，同比增长59%；海上风电新增7.6GW，同比增长48%。

氢能：政策端持续发力，行业标准体系建设提上日程，地方政府大力支持氢燃料电池汽车发展。2024年2月22日，国家能源局发布了关于印发《2024年能源行业标准计划立项指南》的通知，氢能全产业链为2024年能源标准立项重点；2024年2月20日，由国内首个氢气储输管道用钢管国标通过立项；2024年2月23日，海泰新能与中石油管道局就曹妃甸氢气长输管道项目达成输氢管道合作，管道全长736.5公里；2024年2月8日，上海市经信委公示2023年度上海市燃料电池汽车示范应用拟支持单位，包括捷氢、重塑、神力、航天氢能等11家单位；2024年2月7日，重庆市经济和信息化委员会发布《重庆市数字能源低碳城市发展行动方案（2024—2026年）（征求意见稿）》，文件提出到2026年，全市建成加氢站20座，推广氢燃料电池汽车2000辆。

电网：2024年第1批国网计量设备招标公告发布，电表需求迎来开门红。从招标总数来看，本次招标所有类型设备总需求数量超4653万只，其中单相电表3828万只、三相电表588万只、集中器及采集器109万只、专变采集终端129万只，整体需求量同比增加75.6%，环比下降6.4%。新产品方面，除了高防护表、导轨表、模组化专变，其余新品需求有所下滑。在今年电能表招标增加一个批次的背景下，本次招标数量同比依然大幅增长，招标总数达到去年全年61%以上，全年电表需求迎来开门红，今年国内外需求有望迎来同步爆发。在电网智能化升级背景下，对于智能计量设备需求持续上升。