进入2月，汽车行业迎来企业端与政策端共同发力，企业方面，多家车企启动降价并推出多款上市新车；政策方面，2月23日，中央财经委第四次会议中强调研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，作为重要的耐用品消费，乘用车消费有望迎来新一轮的消费鼓励政策，我们预计，在企业端与政策端的刺激下，市场需求有望得到释放，利好行业销量增长。投资机会方面，建议关注以小米、华为产业链为代表的智能驾驶板块边际变化所带来的机会和以奇瑞产业链为代表的出海新机遇；此外，建议关注气价持续回落带来的天然气重卡板块机会以及中央财经委会议中强调的“以旧换新”所带来的重卡行业更新需求机会。

乘用车：2月1-17日，乘用车零售55.9万辆，同比下降14%，环比下降43%，乘联会预计，2月狭义乘用车零售约115.0万辆左右，环比下降43.5%，环比下滑主要系春节假期影响。

新能源汽车：2月1-17日，新能源乘用车零售16.5万辆，同比下降15%，环比下降44%，新能源零售预计38.0万辆左右，环比-43.0%，渗透率约33.0%，相比1月有所恢复。

智能汽车：工信部数据显示，截至2023年底，全国共建设17个国家级测试示范区、7个车联网先导区、16个智慧城市与智能网联汽车协同发展试点城市。我们预计，在政策扶持与企业布局背景下，国内智能汽车发展将进入发展快通道，“车路云一体化”则有望助力产业进入发展新阶段。

重卡：1月天然气重卡销量0.6万辆，同比增长96%，环比增长4%，高于过去5年同期水平，22.4%占据行业近6成份额，行业集中度较高。天然气重卡销量受气价影响较大，短期来看，预计供暖季结束后国内气价将继续回落，天然气重卡性价比优势持续显现，将进一步推动天然气重卡销量增长，建议持续关注天然气重卡板块。此外，中央财经委第四次会议中强调研究大规模设备更新、消费品以旧换新问题以及物流成本问题，伴随后续政策的持续落地，重卡更新需求有望得到有效释放。